当前日期时间
当前时间:
航天机电:明年光伏电站开发规模有望成国内龙头达1GW
    Solarbe(索比)光伏太阳能网讯:投资要点:预测公司2014-2016年实现每股收益分别为0.26、0.42和0.54元,2014-2016年的复合增长率约43%。首次覆盖给予公司“增持”评级,12个月目标价(见报告),对应2015年30倍PE,较目前股价的上行空间(见报告)。

    公司14年电站开发规模同比增长167%,收入同比增长72%。公司2014年电站开发规模预计达到400MW,同比增幅167%;电站开发贡献的收入预计占比总收入的63%,较上一年提高17%。公司2015年底累计开发电站规模有望达到1GW,成为国内电站开发龙头。

    集团工商业屋顶资源丰富,公司切入分布式电站开发拥有先发优势。2014年国家能源局强力推进分布式光伏发展,公司选择上海、无锡、龙岩和广州四地重点推进。公司背靠集团平台,拥有诸多竞争优势,就分布式项目开发而言,集团公司旗下的屋顶资源丰富,在项目资源“跑马圈地”阶段就拥有先发优势。

    有别于大众的认识:国内西部地区电网限电对公司电站开发影响有限;海外市场对公司品牌认可度高,市场集中度也在逐步分散,风险可控。

    股价表现的催化剂:配额制等支持新能源的政策在未来的出台;电站系统集成业务规模提升及收入增长;高端汽配业务出现兼并收购;军工资产注入新材料业务。

    核心假设风险:电站转让的销售收入确认延迟;电站系统集成业务的收入确认延迟。
 
 
栏目导航
联系我们
网站出租广告合作
电 话:
手 机:15900941577
传 真:
邮 箱: 6012360@qq.com
网 址:http://www.kenhgamek.com
脚注栏目
脚注信息
版权所有 防水电缆